金鼎资本刘扬:万亿级蓝海初启,共赴大健康产业投资新时代

发布时间:2023-05-29 15:19:55 浏览次数:769


 

在大健康企业蓬勃发展、市场需求不断扩大的背景下,产业投资正在领域赋能层面发挥着愈发关键的作用。 


如何定义产业投资?产业投资对行业的价值是什么?企业如何做产业投资?今天产业投资机构如何看待大健康领域的创新机遇?

 

 金鼎资本创始合伙人刘扬

 

 

带着这些问题,金鼎资本创始合伙人刘扬在5月22日由金鼎资本与享佳健康共同举办的“大健康产业投资新时代”2023大健康企业家闭门峰会现场,以《大健康产业投资新时代》为题做出了集中解答。

 

01

专业+勤奋

拥抱中国产业投资时代

 

在过去,财务投资占据了中国投资市场的主流,产业投资相对弱势。但当前低成本资金退潮,上市公司成为投资主力,中国开始进入产业投资时代。


金鼎资本创业10年一直坚定践行着产业投资的道路,目标成为上市公司产业投资专家。

 

凭借在产业投资领域的深耕,今天金鼎已经合作了30多家上市公司,并广泛涉足消费、科技和大健康领域。

 

上市公司为什么选择金鼎:首先金鼎坚持把团队长期深耕在细分产业,浅凿多井不如挖口深井;其次,为产业方提供不同视角,避免成功者诅咒。然后,VC的竞争不是大鱼吃小鱼,而是快鱼吃慢鱼,除了系统研究的方法,勤奋拼命的创业精神更重要。

 

从具体策略来说,金鼎坚持投早投小高概率大比例。金鼎想把优秀的产业资源赋能给创业企业,就需要成为企业里最重要的战略投资人。

 

02

 拐点降临

以资本战略迎接价值并购时代

 

创业者为什么选择产业投资的钱?因为产业投资的钱更能让创业者“善终”。

 

早期阶段创始人都觉得上市遥远所以不重视,但到了B、C轮的融资,投资人看的关键指标就是企业的商业化和IPO进展,所以金鼎在A轮就给客户制定以IPO为目标的资本战略。

 

但创业IPO毕竟是低概率事件。纵观美国的私募市场,目前超过90%的企业都以并购方式退出,而今天中国的并购市场也即将迎来拐点。

 

一个信号是改革开放40年至今,中国企业领域已经迎来“二代接班”的时点,管理层更替带来并购整合的好机会。

 

与此同时,今天的资本市场也从过去互联网时代单纯追求估值和效率的“资本性并购时代”,转向强强联合的“价值并购时代”。

 

需要注意的是,很多创业者幻想不上市就可以并购,问题在于并购的估值逻辑和VC的估值逻辑完全不同。

 

金鼎经过多年发展,已经积累了70亿多的并购经验,合作了30多家上市公司,有实力指导创业者通过并购整合资本化。 

 

03

万亿级市场启幕

挖掘大健康领域新机遇 

 

金鼎发现围绕人群的变化可以发现长期蓝海机会,所以金鼎从国潮消费到宠物,再到如今进入老龄化背景下的大健康领域。

 

金鼎大健康用了2年多时间,已经完成十几个项目投资,积累了10家战略合作产业方。虽然走过弯路,但也找到了适合金鼎的机会。

 

在严肃医疗领域,金鼎看重小科室崛起的机会,围绕诊疗一体化的创新赛道布局;消费医疗则是可以发挥金鼎独特消费经验和资源的领域,我们重点布局医美、医学营养、家用医疗器械等赛道。

 

在选择赛道的过程中,早周期、好生意、好支付、新技术、顺政策五个维度是金鼎的重要参考标准。

 

04

以卓越改变产业

致敬100度的沸腾创业

 

今天很多新的赛道机遇对很多人而言很陌生,金鼎之所以能够看到这些优秀的创业者,是因为我们笃信每个赛道都是由优秀的创业者来改变的,这也是我们选择项目的一个核心理念。

 

创业者要么不选创业这条路,如果选择就一定要坚持务实和坦诚,创业只有100度和其他的区别,沸腾的创业精神最重要。每个赛道都由优秀的创业者来改变,金鼎希望与优秀的创业者一道,共同发现和成就行业内的卓越企业。